Piątce przyjaciół będących na pewnej ulicy marzy się tenże jeden, złowieszczy człowiek z oszpeconą twarzą, przerażającym tonem i ogrodowymi rękawicami z nożami zamiast palców. Każdego spośród nich grozi w snach – tam, gdzie tylko on narzuca zasady – a dobrym sposobem ucieczki, jest wyrwanie się z pomieszczeń snu. Kiedy jakiś z nastolatków umiera, pozostali zalecają się, iż toż, co dzieje się w ich snach, dzieje się naprawdę, i dobrym ratunkiem na zdarzenie jest wyjątkowo nie zasypiać. Oto nadszedł termin spłaty zbyt dług pogrzebany w historii. Aby ocalić trwanie będą potrzebowaliby zagłębić się w umyśle najbardziej przerażającego koszmaru ze każdych: Freddy’ego Kruegera.